Analiza efektywności wykorzystania opcji amerykańskich w inwestowaniu na rynkach pszenicy konsumpcyjnej

• Autorzy: Krawiec M.

Warianty tytułu

EN

Analysis of American options efficiency in investing on markets of consumption wheat

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Przeanalizowano efektywność zastosowania opcji amerykańskich na rynkach pszenicy konsumpcyjnej. Badaniem objęto trzy kraje: Polskę, Francję i Niemcy. W pierwszym etapie badań, na podstawie historycznych cen pszenicy konsumpcyjnej, ustalono parametry niezbędne do wyceny opcji. Następnie za pomocą modelu dwumianowego oszacowano wartości premii. W drugim etapie badań analizowano opłacalność wcześniejszego wykonania wycenionych amerykańskich opcji sprzedaży. Uzyskane wyniki odniesiono do analogicznych opcji europejskich.

EN

In the paper there is analyzed efficiency of American options applications on markets of consumption wheat. The study focused on three countries: Poland, France and Germany. In the first step of research parameters necessary for options pricing were set on the base of historical wheat prices. Then, option prices were calculated by the use of binomial model. In the second step of research efficiency of early exercise of investigated American put options was examined. The results were related to analogous European put options.

Słowa kluczowe

PL

analiza matematyczna; analiza oplacalnosci; badania empiryczne; efektywnosc wykorzystania; inwestycje; metody analizy; opcje amerykanskie; opcje sprzedazy; pszenica konsumpcyjna; rynek rolny; rynek zbozowy

• Wydawca: -
• Czasopismo: Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu
• Rocznik: 2009
• Tom: 11
• Numer: 5
• Opis fizyczny: s.178-183,rys.,tab.,bibliogr.

Twórcy

autor

Krawiec M.

• Wydział Zastosowań Informatyki i Matematyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego, ul.Nowoursynowska 159, 02-787 Warszawa

Bibliografia

• Chriss N.A. 1997: Black-Scholes and beyond: option pricing models. McGraw-Hill, New York.
• Cox J., Ross S., Rubinstein M. 1979: Option pricing: a simplified approach. Journal of Financial Economics, 7, s. 145-166.
• Hull J. 1998: Kontrakty terminowe i opcje. WIG-Press, Warszawa.
• Jajuga K., Gudaszewski W., Mróz W. 2004: Opcje egzotyczne . wprowadzenie. Rynek Terminowy, nr 1, s. 6-12.
• Tarczyński W. 2003: Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym. PWE, Warszawa.
• Pruchnicka-Grabias I. 2006: Egzotyczne opcje finansowe. Wyd. CeDeWu, Warszawa.
• Zahng P.G. 2006: Exotic options. World Scientific Publishing, Singapore.
• [www.minrol.gov.pl]