Impact of public banks on stability of financial system

• Autorzy: Kluza K.
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Public banks are important components of financial markets in many countries. Their goal is to implement social and economic policies of governments. Their activity should have positive impact on economy and stability of financial sector. After the first phase of the crisis their main stabilization function includes provision of long-term financing and countercyclical policies supporting investment demand in domestic economy. However, like all public institutions these banks are prone to microeconomic and macroeconomic mechanisms, which distort their actions and may lead to decrease of social welfare. This paper outlines potential inefficiencies, which may arise as an effect of public bank activities, as well as a short description of banks which experienced such events on a large scale. There are also presented recommendations how to prevent materialization of such scenarios in a future.

PL

Banki publiczne stanowią ważny element rynków finansowych w wielu krajach. Ich rolą jest realizacja polityk społecznych i gospodarczych rządu. Dzięki swej działalności banki publiczne co do zasady powinny pozytywnie oddziaływać na gospodarkę oraz stabilność sektora finansowego. Po pierwszej fazie kryzysu ich główna rola stabilizacyjna sprowadza się obecnie do dostarczania długoterminowego finansowania oraz działań antycyklicznych podtrzymujących popyt inwestycyjny w gospodarce. Zarazem jak wszystkie podmioty publiczne banki te są narażone na działanie mechanizmów mikro- i makroekonomicznych, które zniekształcają ich funkcjonowanie i mogą prowadzić do obniżenia dobrobytu społecznego. W pracy przedstawione są potencjalne nieefektywności, jakie mogą powstawać na skutek działalności banków publicznych wraz z krótkim opisem banków, które doświadczyły ich na dużą skalę. Zaprezentowane są również rekomendacje jak zapobiegać tego typu zjawiskom w przyszłości.

• Wydawca: -
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing
• Rocznik: 2013
• Numer: 10[59]
• Opis fizyczny: p.343-352,ref.

Twórcy

autor

Kluza K.

• Department of Markets and Financial Institutions, Warsaw School of Economics, Wisniowa 41, 02-520 Warsaw, Poland

Bibliografia

• Act on Bank Gospodarstwa Krajowego, 14 March 2003, Dz. U. 6/2003, as amended.
• “Annual Report 2009-2010”, European Association of Public Banks, Belgium, 2010
• “Annual Report 2011-2012”, European Association of Public Banks, Belgium, 2012
• “Articles of Association”, Cassa Depositi e Prestiti Societa’ per Azioni, 11 April 2011.
• Cholewiński R., Kluza K. „Wnioski z kryzysu w kontekście hipotezy niestabilności finansowej” in „Rynki finansowe i ubezpieczenia. Nowe perspektywy instytucji i instrumentów” ed. W. Przybylska-Kapuścińska i J. Handschke, Zeszyty Naukowe no. 143, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2010, p. 33-43.
• Decision of European Commission (2009/775/WE) dated 21 October 2008 regarding public aid granted by Germany for restructuring IKB Deutsche Industriebank AG (notified as document C (2008) 6022).
• “Designing the Future”, Caisse des Dépôts Group, Business Review 2010.
• “Farewell to cheap capital? The implications of long-term shifts in global investment and saving”, McKinsey Global Institute, December 2010.
• “Financial Stability Review”, European Central Bank, June 2012.
• “French Public Financial Institution”, Caisse des Dépôts, investor presentation, June 2011.
• “Global Financial Stability Report”, International Monetary Fund, World Economic and Financial Surveys, October 2012.
• Karsai, J. “Can the State Replace Private Capital Investors? Public Financing of Venture Capital in Hungary”; Discussion papers, 2004/9, Institute of Economics, Hungarian Academy of Sciences.
• Kluza K. „Determinanty kosztu finansowania samorządów” in „Sektor finansów publicznych w warunkach światowego kryzysu finansowego” ed. A. Alińska, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa 2011, p. 144-165.
• Kluza K, Łysiak P. and Wasak R. „Banki rządowe jako potencjalne źródło pogłębienia nieefektywności w gospodarce” in „Rynek kapitałowy a koniunktura gospodarcza” ed. A. Szablewski, I. Wojciechowska-Toruńska, Monografie Politechniki Łódzkiej, Łódź, February 2010, p. 10-28.
• Kluza K, Łysiak P. and Wasak R. „Poruszyć machinę”, Bank monthly, no. 6 (212), June 2010, p. 18-20.
• “Law concerning KfW”, KfW Bankengruppe, January 2007.
• Minsky H. P. “The Financial Instability Hypothesis”, The Jerome Levy Economics Institute of Bard College, Working Paper No. 74, 1992.
• Stiglitz J. „Ekonomia sektora publicznego”, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2004.
• Taylor J. B. “The Financial Crisis and the Policy Responses: An Empirical Analysis of What Went Wrong”, NBER Working Paper No. 14631, January 2009.
• Warr, P. G. “The private provision of a public good is independent of the distribution of income”; Economic Letters, 13, 1983, p. 207-211.