Empiryczne wyznaczanie ceny transakcji dla aukcji dwustronnej na przykładzie danych z Warszawskiej Giełdy Towarowej

• Autorzy: Drabik E.

Warianty tytułu

EN

An experimental investigation of price formation in double auction based on data from Warsaw Commodity Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

EN

Double auction markets are one of the most common exchange institution attracting attention of many traders. The double auction is used for commodity markets and in markets for financial instruments, including options and futures. The trade on Warsaw Commodity Exchange has also certain features of the double auction market. The prevalence of this institution can be caused by its efficiency and its capacity to respond quickly to changing market conditions. The aim of the paper was to show a certain stochastic algorithm for price formation in the double auction. The algorithm was tested on data from Warsaw Commodity Exchange.

Słowa kluczowe

PL

aukcje; Warszawska Gielda Towarowa; transakcje finansowe; ceny; przetargi; rynek pracy; oferty; analiza empiryczna

• Wydawca: -
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
• Rocznik: 2005
• Numer: 57
• Opis fizyczny: s.93-102,tab.,bibliogr.

Twórcy

autor

Drabik E.

• Katedra Ekonometrii i Informatyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie, Warszawa

Bibliografia

• DICKHAUT J., GJERSTAD S., 1998: Price formation in double auction. Games and Economic Behaviour, 22, 1-29.
• DRABIK E., 2000: Zastosowania teorii gier do inwestowania w papiery wartościowe. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok.
• DRABIK E., 1999: Aukcje jako gry. Przegląd Statystyczny, Nr 4,449^167.
• SADRIEH A., 1998: The Alternating Double Auction Market. A Game Theoretic and Experimental Investigation. Springer-Verlag, Berlin-Heidelberg.
• SMITH V.L., 1982: Microeconomic systems as experimantal science. American Economic Review, 72, 923-955.
• SMITH V.L., WILLIAMS A.W., BRATTON W.K., VANNONI M.O., 1982: Competitive market institutions: double auctions vs. sealed bid-offers auctions. The American Economic Review, Vol. 72, No 1, 58-77.
• VICKREY W., 1961: Counterspeculation, auctions, and competitive sealed tenders. Journal of Finance, 16, 8-37.
• WILSON R., 1992: Strategic analysis of auctions. [In:] Aumann R.J. and Hart S. (eds): Handbook of Game Theory and Applications. Vol. 1, 228-279, North-Holland, Amsterdam-London-New-Y ork-Tokyo.