PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2006 | 08 | 5 |
Tytuł artykułu

Opcje azjatyckie jako narzędzie osłony przed ryzykiem zmiany kursu waluty

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
EN
Hedging with Asian options reducing risk related to a foreign exchange rate
Języki publikacji
PL
Abstrakty
PL
Zmiany kursów walut oznaczają zmianę warunków działalności gospodarczej dla tych przedsiębiorstw, które prowadzą wymianę towarów i usług z zagranicą. Jednak przedsiębiorcy narażeni na ryzyko kursowe mają obecnie dostęp do wielu instrumentów pomagających nim zarządzać. Należą do nich m.in. omawiane w artykule opcje azjatyckie. W pracy przedstawiono ich charakterystykę, metody wyceny, a także przykłady zastosowania opcji azjatyckich do zabezpieczenia regularnych płatności w walucie obcej.
EN
Since the mid-1980s the Asian option has become one of the most popular exotic options that is mainly traded in the over-the-counter market. They are particularly suitable for a business that has ongoing expenditures or receivables as such a business is more concerned with the average price of the underlying items. Asian options are options where the payoff depends on the average price of the underlying asset during the life of the option. There are numerous possible applications of Asian options and their underlying assets may be currencies, stocks, indexes or commodities. One of their best-known applications occurs in the foreign-exchange markets, so the aim of the paper is to present characteristic, valuation methods and applications of currency Asian options in order to reduce risk related to a foreign exchange rate.
Słowa kluczowe
Wydawca
-
Rocznik
Tom
08
Numer
5
Opis fizyczny
s.63-67,rys.,bibliogr.
Twórcy
autor
  • Katedra Ekonometrii i Informatyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie, ul. Nowoursynowska 159, 02-787 Warszawa
Bibliografia
  • Hull J. 2003: Options, futures and other derivatives. Prentice Hall Int., New Jersey.
  • Jajuga K., Gudaszewski W., Mróz W. 2004: Opcje egzotyczne - wprowadzenie. Rynek Terminowy, nr 1, 6-12.
  • Kowalik P., Pietrzak A. 2003: Wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych GPW w Warszawie do transakcji osłonowych przed ryzykiem kursowym. Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Prace naukowe AE we Wrocławiu, nr. 991, 265-271.
  • Levy E. 1992: The valuation of average rate currency options. Journal of International Money and Finance, nr. 11,474- 491.
  • Najlepszy E. 2000: Zarządzanie finansami międzynarodowymi. PWE, Warszawa.
  • Nelken I. 2000: Pricing, hedging and trading exotic options. McGraw-Hill, New York.
  • Perz P., Znamirowski P. 2003: Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwach. Rynek Terminowy, nr 4, 35-43.
  • Poczobut M. 2005: Przykłady efektywnych strategii zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym dla przedsiębiorstw. Rynek Terminowy, nr 1, 9-14.
  • Pruski M. 2004: Opcje egzotyczne na polskim rynku walutowym. Rynek Terminowy, nr 1, 24-31.
  • Vorst T. 1996: Averaging options. The handbook of exotic options. (red. I. Nelken), IRWIN Professional Publishing, Chicago, 175-199.
  • Weron A., Weron R. 1998: Inżynieria finansowa. WNT, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.agro-05814711-7ee0-47d8-8f0c-36fc7f6baca8
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.