Czynniki wrażliwości gospodarek krajów Europy na szoki zewnętrzne na przykładzie skutków kryzysu 2008-2009 - analiza empiryczna

• Autorzy: Domanska A. , Serwa D.

Warianty tytułu

EN

Factors of the European economies’ exposure to external shocks - the case of the 2008-2009 crisis. Empirical analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Niniejsze opracowanie podejmuje, stosunkowo słabo opisaną w polskiej literaturze, problematykę czynników określających podatność gospodarek na wpływ zewnętrznych oddziaływań makroekonomicznych (impulsów z innych gospodarek o powiązanych rynkach, a także tzw. common shocks, tj. szoków o zasięgu międzynarodowym). W ramach zaprezentowanego tu badania empirycznego przeprowadzono analizę modelową znaczenia wybranych czynników (uwarunkowań makroekonomicznych) - określonych przez odpowiednio dobrane wskaźniki – w kreowaniu podatności krajów Europy na skutki kryzysu globalnego 2008-2009. Analiza tej problematyki istotna jest w kontekście ogólnej odpowiedzi na pytanie, jakie czynniki makroekonomiczne decydują o wrażliwości gospodarek na skutki kryzysów międzynarodowych. Pośrednio wskazuje też, jakie są uwarunkowania sprzyjające zdolności krajów do szybkiego sprostania skutkom recesji globalnych, a więc czyniące je w okresie pokryzysowym „silniejszymi” na rynku międzynarodowym, tj. bardziej odpornymi na negatywne szoki zewnętrzne.

EN

Hereby article covers - the relatively rarely touched in the Polish economic literature - issue of the factors influencing the exposure (vulnerability) of nowadays economies to the influence of the external impacts (macroeconomic impulses from the cooperating countries, i.e. market partners and also the international common shocks from the global economy). The empirical research presented here applies to the role of the chosen factors (macroeconomic categories), embodied by the appropriate indicators, in creating the European economies’ vulnerability to the consequences of the global crisis 2008-2009. The issue empirically analysed here (model approach) is very crucial in the wider context of detecting the general economic determinants of the countries’ ability to be more immune from the negative external shocks, helping them avoid (ease) consequences of the global recessions. On the other hand, the research can indirectly indicate what factors make the nowadays open economies stronger and more competitive on the international markets (because more independed from the external influences).

• Wydawca: -
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing
• Rocznik: 2013
• Numer: 09[58]
• Opis fizyczny: s.110-124,rys.,tab.,bibliogr.

Twórcy

autor

Domanska A.

• Instytut Studiów Międzynarodowych, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa

autor

Serwa D.

• Zakład Teorii Ekonometrii, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa

Bibliografia

• Akaike, H. (1974), A New Look at the Statistical Model Identification, I.E.E.E. Transactions on Automatic Control, 19, 716-723.
• Arteta C., B. Eichengreen, C. Wyplosz, On the Growth Effects of Capital Account Liberalization, manuscript, University of California, Berkeley CA, 2001.
• Aziz, J., Caramazza, F., i R. Salgado (2000) Currency Crises: In Search of Common Elements, IMF Working Paper 00/67.
• Baccheta M., M. Jansen, C. Lennon i R. Piermartini, Exposure to external shocks and the geographical diversification of exports (w:) Newfarmer, R., Shaw, W., P. Walkenhorst, Breaking into New Markets: Emerging Lessons for Export Diversification. Washington DC, World Bank 2009.
• Barro, R. J. (2001) Economic Growth in East Asia Before and After the Financial Crisis, NBER Working Paper 8330.
• Boyd J. H., Kwak S. i B. Smith (2005) The Real Output Losses Associated with Modern Banking Crises, Journal of Money, Credit, and Banking 37, 977–999.
• Broda C., (2004) Terms of trade and exchange rate regimes in developing countries. Journal of International Economics 63[1], 31-58
• Brodzicki T., Otwartość a wzrost gospodarczy – wyniki dotychczasowych badań i wnioski na przyszłość, Analizy i Opracowania KEIE Uniwersytet Gdański nr 2/2006, Gdańsk 2006.
• Calderon C., N. Loayza, K. Schmidt-Hebbel, Does Openess Imply Greater Exposure?, The World Bank, September 2005.
• Dell’Ariccia G., Detragiache E. i R. Rajan 2005. The real effect of banking crises. IMF Working Paper 05/63.
• Dollar D., Outward-Oriented Developing Economies Really Do Grow More Rapidly: Evidence from 95 LDCs, 1976-85, Economic Development and Cultural Change, 1992.
• Domańska A., Rozprzestrzenianie się kryzysów gospodarczych: mechanizmy i uwarunkowania. Kryzys 2007-2009 w wybranych regionach świata, opracowanie w ramach badań statutowych KES, 2010. Domańska A., Otwartość gospodarki jako uwarunkowanie poziomu i wahań wzrostu gospodarczego. Kontrowersje wokół teorii i wyników badań empirycznych, badania własne KES SGH, Warszawa 2010.
• Frydl, E.J. (1999) The length and cost of banking crises. IMF Working Paper 99/30.
• Hoggarth, G., Reis, R. i V. Saporta (2002) Costs of banking system instability: some empirical evidence, Journal of Banking and Finance 26, 825–855.
• Honohan P. i D. Klingebiel (2002) Controlling the Fiscal Costs of Banking Crises, w: Managing the Real and Fiscal Effects of Banking Crises, World Bank Discussion Paper No. 428.
• Hutchinson, M. M. i H. Noy (2005) How Bad are the Twins? Output Costs of Currency and Banking Crises, Journal of Money, Credit and Banking 37, 725–752.
• Kroszner, R. S., Laeven L. i D. Klingebiel (2007) Banking crises, financial dependence, and growth, Journal of Financial Economics 84 (2007) 187–228.
• Easterly W., S. Rebelo, Fiscal Policy and Economic Growth: An Empirical Investigation, NBER Working Paper no. 4499, 1993
• Edison H.J., R. Levine, L. Ricci, T. Slok, International Financial Integration and Economic Growth, Journal of International Money and Finance 21, 2002.
• Edwards S., Openness, productivity and growth: What do we really know? The Economic Journal, vol. 108, 1998.
• Jansen M., C. Lennon i R. Piermartini, Exposure to External Country Specific Shocks and Income Volatility, World Trade Organization Staff Working Paper, January 2009.
• Kose M.A., E.S. Prasad, M. Terrones, How do Trade and Financial Integration affect the Relationship between Growth and Volatility?, IMF Working Paper WP/05/19, January 2005. di Giovanni J., A. A. Levchenko, Trade Openess and Volatility, IMF Working Paper 2008, WP/08/146.
• Irwin D.A, M. Terviö, Does Trade raise Income? Evidence from the Twentieth Century, Journal of International Economics 58: 1-18, 2002
• Kose M. A., Explaining Business Cycles in Small Open Economies: How Much do World Prices Matter, Journal of International Economics, Vol. 56, 2002, No. 2 (March).
• Kroszner, R. S., Laeven L. i D. Klingebiel (2007) Banking crises, financial dependence, and growth, Journal of Financial Economics 84 (2007) 187–228.
• Levchenko A.A., L.T.Lewis, L.L.Tesar, The collapse of internatioanl trade during the 2008-2009 crisis: in search of the smoking gun, NBER Working paper 16006, May 2010.
• Międzynarodowy Fundusz Walutowy (1998) Financial Crises and Indicators of Vulnerability, World Economic Outlook, Ch. 4, maj.
• Międzynarodowy Fundusz Walutowy (1999) From Crisis to Recovery In the Emerging Market Economics, World Economic Outlook, Ch. 2, październik.
• Schmitt-Grohé S., The International Transmission of Economic Fluctuations, Journal of International Economics 44, 1998.
• Schwarz, G. (1978), Estimating the Dimension of a Model, Annals of Statistics, 6, 461-464.
• World Economic Outlook 2008, Financial Stress, Downturns and Recoveries, International Monetary Fund, October 2008
• World Economic Outlook 2009, Crisis and Recovery, International Monetary Fund April 2009.
• Raddatz, C. (2007) Are external shocks responsible for the instability of output in low-income countries? Journal of Development Economics 84[1], 155-187
• Razin A. , Y. Rubinstein, Growth Effects of Exchange Rate Regimes and Capital Account Liberalization in the Presence of Crises: A Nuanced View, NBER Working Paper 10555, June 2004
• Rodrik D., Has Globalization Gone Too Far? Institute for International Economics Washington D.C., 1997.
• Serwa, D. (2010) Larger crises cost more: Impact of banking sector instability on output growth, Journal of International Money and Finance 29, 1463–1481